信诚经典优债A本基金为债券型基金

未知 2018-12-27 21:51

  推荐理由: 业绩稳健,基金经理管理经验丰富,机构投资者青睐此基金,债券市场慢牛行情继续。

  信诚经典优债债券基金(A类:550006,B类:550007)是一只债券型基金,基金业绩稳健,好于市场同类基金水平。自2009年3月成立以来,本基金累计收益率增长14.18%(截止9月17日).

  本基金基金经理投资经验丰富,管理能力较强,深受机构投资者青睐,上半年机构投资者持有比例高达79.66%。目前本基金投资策略依然稳健,在大类资产的选择上,继续保持高比例的信用债券,放弃对新股和股性较强可转债的投资。

  目前整体大环境有利于债市,未来一年经济并不乐观,内外需求都有所下滑,经济增长下行和非税收的财政收入下降已成定局,随着欧美等国开启新一轮量化宽松政策,货币政策进一步放松概率较大,市场对宽松的预期将使得债券更有吸引力,且股票市场连续下行,资金流入债券市场有利于债券市场行情的持续。

  我们继续看好债券市场,不过上半年大幅上涨的行情将不会延续,上涨速度可能较慢且有波动,但债市慢牛行情仍会持续。

  信诚经典优债债券基金(A类:550006,B类:550007)是一只债券型基金,主要投资债券市场。本基金成立于2009年3月,基金经理为固定收益总监王旭巍先生及李仆先生,截止2012年6月30日,基金规模16.15亿份,其中机构投资者持有79.66%的份额。信诚经典优债债券A(550006)申购费率为0.6%,信诚经典优债债券B(550007)无申购赎回费。

  本基金属于证券投资基金中的低风险品种,其预期风险与收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。业绩比较基准为90% × 中信标普全债指数收益率+10% × 活期存款利率(税后).

  本基金投资于债券类资产(含可转换债券)的比例不低于基金资产的80%,其中投资于可转换债券的比例不超过基金资产的20%。 可参与一级市场的新股申购和新股增发,所投资的新股上市流通后持有期不超过1个月。不直接在二级市场买入股票。

  信诚经典优债债券基金业绩稳健,好于市场同类基金水平。自2009年3月成立以来,本基金累计收益率增长14.18%(截止9月17日),同期沪深300指数下跌12.98%,业绩基准中信标普全债指数上涨9.19%,中证债券型基金指数上涨12.71%。

  本基金在上半年连续降低了债券交易资产的投资比例,同时加大了资产杠杆比例,均高于债券型基金平均水平,连续3个季度未配置股票资产。

  目前,本基金投资策略依然稳健,在大类资产的选择上,继续保持高比例的信用债券,放弃对新股和股性较强可转债的投资;在品种的选择上,看好收益率较高的城投债和评级在AA以上的信用债;在风险控制上,由于经济回落,注意信用风险以及CPI反弹和流动性波动带来的冲击。

  本基金为债券型基金,目前未投资股票资产,主要投资高信用等级债券,风险较小。我们参考年化波动率、下行风险、最大回撤等风险衡量指标可以发现,该基金风险指标历年数据均低于债券型基金平均水平,风险水平较低,适合稳健型及保守型投资者。

  注:年化波动率、下行风险、最大回撤均是反映基金风险的指标,该指标数值越小,代表风险越低。

  经济学硕士,18年金融、证券、基金行业从业经验。曾先后任职于中国(深圳)物资工贸集团有限公司大连期货部、宏达期货经纪有限公司、中信证券资产管理部和华宝兴业基金管理有限公司。2010年加盟信诚基金管理有限公司,现任公司固定收益总监。

  11年证券从业经验。曾任职于宝钢集团财务有限责任公司资金部、宝钢集团有限公司资产部、宝岛(香港)贸易有限公司、华宝信托有限责任公司。2011年4月加入信诚基金管理有限公司。

  王旭巍先生现为信诚基金固定收益总监,长达18年的证券从业经验,自2003年7月起,先后管理华宝宝康债券(240003)、华宝现金宝货币(240006/240007)、信诚经典优债债券7)、信诚增强债券(165509)等基金,均取得较好的管理业绩,基金管理能力值得信赖。

  李仆先生拥有11年证券投资经验,长期从事固定收益研究与投资,管理经验丰富,目前管理信诚三得益债券及信诚经典优债债券基金。

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